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證監會(huì )發(fā)布深化科創(chuàng )板改革八條措施:強化科創(chuàng )板“硬科技”定位 更大力度支持并購重組

新華財經(jīng)|2024年06月19日
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證監會(huì )表示,穩步推進(jìn)深化科創(chuàng )板改革各項政策措施落實(shí)落地,動(dòng)態(tài)評估優(yōu)化相關(guān)制度規則,形成可復制可推廣經(jīng)驗后,再平穩有序推向其他市場(chǎng)板塊。

新華財經(jīng)北京6月19日電 證監會(huì )19日發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng )板改革?服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《八條措施》),進(jìn)一步深化改革,提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性,發(fā)揮資本市場(chǎng)功能,更好服務(wù)中國式現代化大局。

五年多來(lái),科創(chuàng )板堅守“硬科技”定位,從零起步不斷發(fā)展壯大,制度改革“試驗田”作用和服務(wù)科技創(chuàng )新的成效不斷顯現?!栋藯l措施》深入貫徹黨中央、國務(wù)院和新“國九條”有關(guān)部署要求,緊緊圍繞服務(wù)高水平科技自立自強和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,突出重點(diǎn)、遠近結合,推出一攬子改革舉措。特別是,針對市場(chǎng)反映較為集中的新股發(fā)行高價(jià)超募、活躍并購重組市場(chǎng)、加強上市公司監管等問(wèn)題,《八條措施》作出了相應安排,既積極回應市場(chǎng)關(guān)切,也為下一步全面深化資本市場(chǎng)改革積累經(jīng)驗、創(chuàng )造條件。同時(shí),《八條措施》對于助力上海加快“五個(gè)中心”建設也具有重要意義。

《八條措施》聚焦強監管防風(fēng)險促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展主線(xiàn),堅持穩中求進(jìn)、綜合施策,目標導向、問(wèn)題導向,尊重規律、守正創(chuàng )新的原則,在市場(chǎng)化法治化軌道上推動(dòng)科創(chuàng )板持續健康發(fā)展。主要包括:一是強化科創(chuàng )板“硬科技”定位。嚴把入口關(guān),優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng )板上市。進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準識別機制。支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng )板上市。二是開(kāi)展深化發(fā)行承銷(xiāo)制度試點(diǎn)。優(yōu)化新股發(fā)行定價(jià)機制,試點(diǎn)調整適用新股定價(jià)高價(jià)剔除比例。完善科創(chuàng )板新股配售安排,提高有長(cháng)期持股意愿的網(wǎng)下投資者配售比例。加強詢(xún)報價(jià)行為監管。三是優(yōu)化科創(chuàng )板上市公司股債融資制度。建立健全開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。探索建立“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準。推動(dòng)再融資儲架發(fā)行試點(diǎn)案例率先在科創(chuàng )板落地。四是更大力度支持并購重組。支持科創(chuàng )板上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合。提高并購重組估值包容性,支持科創(chuàng )板上市公司收購優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富并購重組支付工具,開(kāi)展股份對價(jià)分期支付研究。支持科創(chuàng )板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開(kāi)展吸收合并。五是完善股權激勵制度。提高股權激勵精準性,與投資者更好實(shí)現利益綁定。完善科創(chuàng )板上市公司股權激勵實(shí)施程序,優(yōu)化適用短線(xiàn)交易、窗口期等規定,研究?jì)?yōu)化股權激勵預留權益的安排。六是完善交易機制,防范市場(chǎng)風(fēng)險。加強交易監管,研究?jì)?yōu)化科創(chuàng )板做市商機制、盤(pán)后交易機制。豐富科創(chuàng )板指數、ETF品類(lèi)及ETF期權產(chǎn)品。七是加強科創(chuàng )板上市公司全鏈條監管。從嚴打擊科創(chuàng )板欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等市場(chǎng)亂象,更加有效保護中小投資者合法權益。引導創(chuàng )始團隊、核心技術(shù)骨干等自愿延長(cháng)股份鎖定期限。優(yōu)化私募股權創(chuàng )投基金退出“反向掛鉤”制度。嚴格執行退市制度。八是積極營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。推動(dòng)優(yōu)化科創(chuàng )板司法保障制度機制。加強與地方政府、相關(guān)部委協(xié)作,常態(tài)化開(kāi)展科創(chuàng )板上市公司走訪(fǎng),共同推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量。深入實(shí)施“提質(zhì)增效重回報”行動(dòng),加強投資者教育服務(wù)。

下一步,證監會(huì )將按照穩中求進(jìn)工作總基調,推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí),穩步推進(jìn)深化科創(chuàng )板改革各項政策措施落實(shí)落地,動(dòng)態(tài)評估優(yōu)化相關(guān)制度規則,形成可復制可推廣經(jīng)驗后,再平穩有序推向其他市場(chǎng)板塊,持續深化資本市場(chǎng)服務(wù)高水平科技自立自強和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的功能。

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編輯:羅浩

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